在经历年初的大幅上涨后，国际金价近期持续震荡下行，市场投资热情随之略有降温，积存金产品价格也有所下行。
《国际金融报》记者注意到，中国银行、工商银行、兴业银行等多家机构近期纷纷发布公告，推出积存金业务的费率优惠、拓宽积存金经营渠道。此外，多家机构宣布延长夜间交易时间，部分可延长至次日凌晨2时30分，并将非工作日纳入交易时段。不过，大部分机构保留了较高的产品风险评级，交易门槛并未明显放宽。
受访专家指出，此阶段银行主动调整积存金业务，不是单纯“看空黄金”，而是风险收益重新平衡的理性策略。银行并非完全放松风险管理，“双轨调整”是在获客与适当性管理之间划清边界。
发力费率优惠和投资便利性
5月中旬以来，国际金价出现回调。随后，银行积存金业务也频频出现调整。延长交易时间、采取费率优惠、联手互联网平台拓宽业务渠道……多家银行主动调整业务策略，发力积存金营销。
5月29日，中国银行河北省分行发布一则推送，宣传该行“周五主题日优惠”：截至2026年6月30日，投资者将积存金定投扣款日设置在每周五，或在周五自主购买积存金，可享受每克减1元优惠。
另外，工商银行也针对积存金业务定投开展手续费阶段性优惠。据该行此前公告，4月1日至6月30日期间，该行个人积存金业务主动积存对应的积存手续费率由0.5%优惠至0.2%。4月1日至12月31日期间，定投对应的积存手续费率由0.5%直接“归零”。
在投资便利性方面，银行也在不断拓宽业务渠道、延长交易时间。
日前，兴业银行率先将积存金购买场景接入数字人民币App。据了解，用户可以使用兴业银行数字人民币钱包在线上便捷完成产品签约、购买、赎回、查询全流程操作。此外，该行此前公告称，将手机银行、个人网银渠道积存金活期、普通定期产品（不含实物兑换）的交易时间由交易日的9:00至23:00延长至交易日上午9:00至次日凌晨2:00。
招商银行、建设银行等机构也陆续宣布延长夜间交易时间。今年1月，建设银行发布公告称，将个人黄金积存业务交易时间由每周一至周五9:10至24:00调整为每周一9:10至周六凌晨2:30，不仅延长了晚间交易时间，还将非工作日纳入交易时间范围。
复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁指出，积存金是银行零售财富管理、贵金属业务和客户黏性经营的重要场景。金价下行虽然削弱了短线赚钱效应，但也提升了部分长期定投客户的参与意愿，因此银行通过延长交易时段、降低费率、优惠活动来争夺客户，同时有助于修复交易活跃度。
“银行延长积存金夜盘交易时间，核心不是‘鼓励短炒’，而是为了适应黄金市场国际化、夜间波动加剧和零售客户交易需求上升。延长国内夜盘交易时段，有利于让银行积存金交易时段更接近国际黄金市场的定价节奏，减少国内客户面对夜间国际金价波动时的被动性。”石烁进一步分析道。
“双轨调整”理性平衡风险和收益
值得关注的是，大多数银行并未明显放宽积存金业务的投资门槛。
例如，前述中国银行的推文末尾处，明确标注了“我行积存金业务仅面向C3平衡型及以上风险承受能力客户”的风险提示。今年1月以来，多家国有大行、股份行纷纷上调积存金业务的风险评级，目前主流银行对该业务的风险评级大多维持在中风险及以上。
从积存金价格来看，以建设银行官网展示的数据为例，1月29日，该行积存金主动积存价最高曾触及1258.26元/克。截至5月29日下午16:45，主动积存报价约为986.9元/克，与年初高点克价相差约271元。
“近期积存金价格下行，核心原因是国际金价从前期高位进入重新定价阶段。在此阶段，银行主动调整积存金业务，不是单纯‘看空黄金’，而是风险收益重新平衡的理性策略。”石烁指出，“当然，银行并非完全放松风险管理，也要在‘获客’和‘适当性管理’之间划清边界。积存金是贵金属投资产品，不等于银行存款，不保证本金和收益；若金价大幅下跌，可能导致本金亏损，因而出现了‘双轨调整’局面：一方面，更多银行主要是在交易时段、手续费、渠道入口上进行优化；另一方面，多数银行仍保留较强的风险提示和客户适当性要求。”
石烁认为，夜盘交易对银行的报价、流动性、清算、风控、客服和应急响应能力提出了更高要求。对此，银行应强化报价透明度、压力测试、夜间风控、适当性管理和风险警示。另外，投资者应理性看待夜盘功能，要看到各国央行购金、全球储备多元化、地缘政治不确定性、信用货币体系担忧等中长期支撑仍在，所以应避免短线投机，更加重视积存金的长期配置价值。
“投资者要摒弃高杠杆衍生品和短线博弈，将黄金视为资产组合中的长期‘压舱石’，而非短期投机工具，可以通过黄金ETF等工具进行长期、分批配置，以淡化择时风险，分享长期趋势。此外，应合理设定黄金资产在个人总资产中的占比，实现风险分散。”排排网财富研究总监刘有华最后建议道。
记者李若菡
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